【国研闭门26年02期 | 总12期】全球风险共振与大类资产配置

全球经济金融格局正经历深刻变化。地缘政治冲突持续升级，全球产业链和供应链格局不断调整，能源与关键资源供给的不确定性显著上升，全球经济运行环境面临新的挑战。同时，主要经济体货币政策周期的变化也对全球金融市场产生深远影响。美联储等主要央行在过去几年持续收紧货币政策，全球流动性环境发生明显变化，金融市场波动性随之加大。美元汇率波动与全球资本流动调整，也进一步放大了不同市场之间的联动效应，对新兴市场资产定价及跨境资本配置产生重要影响。

在这一宏观环境下，全球资本市场波动加剧，股票、债券、外汇以及信用市场之间的风险联动更加明显。一些非银金融市场的结构性问题也开始受到关注，例如近期美国私募信贷市场的部分动向，使市场重新审视非公开信用资产在全球金融体系中的角色。

如何理解地缘政治冲突、能源与产业结构变化、货币政策周期以及资本市场波动之间的影响，如何识别风险的传导路径，以及如何在高度不确定的环境中进行大类资产配置，成为当前市场共同关注的重要问题。为此，国民财富发展研究合作平台于3月21日在京举办“全球风险共振与大类资产配置”专题研讨会，邀请相关领域的专家围绕关键议题展开交流，为理解当前全球金融市场变化趋势与资产配置逻辑提供多维视角与专业判断。