近期,国家发改委、央行等六部门联合发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项的通知》(以下简称《通知》)。在此背景下,11月17日下午,中国财富管理50人论坛(CWM50)在京举办“资管新规两类基金细则解读与行业健康发展”闭门研讨会,就如何理解和落实有关创业投资基金和政府出资产业投资基金的相关规定、行业当前在募投管退等方面存在的问题进行研讨,以期为行业长期健康发展贡献智慧。发改委财金司、人民银行金融稳定局、财政部、银保监会、证监会等监管部门负责人,学界专家,创业投资基金、私募股权基金及政府出资产业投资基金管理机构、银行及其他机构代表出席了会议。



会上首先由联合印发《通知》的五家监管部门负责人分别发言。


发改委财金司司长、CWM50学术成员陈洪宛在发言中表示,在当前经济形势下,要发挥好创业投资基金和政府出资产业投资基金在解决关键领域核心技术“卡脖子”和支持创新创业方面的重要作用。《通知》的制定和出台,充分考虑了两类基金的特殊性,在当前普遍面临的募资难的大背景下,为行业的发展带来了积极的信号。他同时指出要积极抓好《通知》的贯彻落实工作,加强对两类基金的事中、事后监管,切实防范潜在金融风险,更好发挥两类基金服务实体经济高质量发展的积极作用。


发改委财金司司长、CWM50学术成员陈洪宛


人民银行金融稳定局局长、CWM50理事王景武指出,《通知》进一步完善了资管新规的配套制度体系,对两类基金的持续健康发展具有显著的推动作用,另一方面,《通知》立足当下,着眼于解决两类基金募资的现实问题,起到了稳定市场预期的作用。他还从四方面谈及如何进一步提高资管行业服务经济创新发展的能力,一是升级资管产品和两类基金的合作模式,做真实的股权投资,二是做好风险管理和投资者适当性管理,三是着力发掘和培育长期资金,四是坚守防范风险的底线,继续稳妥地落实资管新规。


人民银行金融稳定局局长、CWM50理事王景武


银保监会创新部副主任廖媛媛指出,理财资金合规地支持两类基金的发展,既符合经济转型升级的需要,也符合积极发展资本市场的需要,她表示《通知》充分体现了市场化原则,由合同签订双方按照商业自愿和商业可持续原则自主选择合作。她还对银行理财如何更好地支持两类基金发表了看法。


银保监会创新部副主任廖媛媛



证监会私募部副主任刘健钧阐述了资管新规的重要作用,肯定了《通知》作为资管新规的特别规定,对发展两类基金的积极意义,并对市场关注的问题进行了回应。


证监会私募部副主任刘健钧


财政部金融司副司长于红指出,政府投资基金以少量的财政资金撬动大规模的社会资本参与产业投资,对国家战略性项目起到重要支持作用,她肯定了《通知》对解决募资难问题的积极意义,并强调要防止一些政府投资基金成为地方违规融资的通道。


财政部金融司副司长于红


在机构代表发言阶段,君联资本董事王能光,前海母基金执行合伙人陈文正,清控银杏董事长罗茁,清科集团管理合伙人符星华,国科嘉和管理合伙人王戈,东方富海合伙人黄国强,金科君创创始合伙人管弦悦,盛世景董事长吴敏文,国投创合总经理刘伟, 北京科技创新投资管理有限公司董事长刘克峰等两类基金机构代表;工商银行资产管理部专家徐祥军,农业银行农银理财总裁段兵,中国银行中银理财副总裁蒋海军,交通银行交银理财副总裁梁冰,浦发银行资产管理部总经理蔡涛等银行资管机构代表分别围绕行业发展现状、面临的问题、下一步改革思路和监管政策提出了意见建议。



监管部门负责人针对部分问题给予回应。发改委财金司巡视员徐晓波在回应中表示,创业投资和政府出资产业投资基金是促进实体经济发展很重要的工具,此次出台的通知,在一定限度内有利于解决存量问题;增量部分,应当按照资管新规的要求规范管理。


发改委财金司巡视员徐晓波


全国社保基金理事会原副理事长、CWM50学术主席王忠民在总结发言中,首先强调了政策纠错逻辑中的整体性和效率的重要性,同时指出针对结构性问题要首先统一对“结构”具体内容的认识。针对中国资本市场缺少长期资本的问题,他从完善长期资本来源的制度体系建设角度出发阐述了观点。


全国社保基金理事会原副理事长、CWM50学术主席王忠民


出席会议的政府部门及学界代表还有:财政部金融司原司长、中国国债协会会长、CWM50理事孙晓霞,江苏省发改委副巡视员张瑞丽,中国投资协会创投专委会副会长沈志群,中国科技金融促进会风投专委会副会长吴荣升,北京大学法学院院长郭雳,国务院发展研究中心金融所副所长、CWM50学术成员陈道富,清华大学全球私募股权研究院秘书长杨健等。


出席会议的VCPE及政府引导金代表还有:华兴资本战略顾问王欧,东方富海合伙人黄国强,高榕资本创始合伙人张震,信中利资本高级合伙人刘朝晨,达泰资本管理合伙人方元,IDG资本资深财务总监张大卫,浙商创投合伙人杨志龙,启明创投合伙人于佳,松禾资本合伙人袁宏伟,源码资本合伙人吴健,弘晖资本创始合伙人王晖,紫荆资本合伙人钱进,招商局资本高级董事总经理朱正炜,银河投资副董事长郑国生,中信建投董事总经理谢丹,盛世投资总裁张洋,华盖资本创始人许小林,鼎晖投资执行董事应新华,首钢基金执行董事李靖,元禾厚望合伙人孙文海,东方嘉富首席投资官卢小兵,国投创新总经理白国光,盈富泰克总经理周宁,中金启元董事总经理安垣,中国互联网投资基金董事长吴海,国开金融资金部副总经理孟令磊,北京市中小企业创业投资引导基金管理团队负责人石彩龙,江苏省政府投资基金副总经理尤兆祥,青岛创业投资引导基金管理中心主任徐惠,重庆天使投资引导基金风控总监吴曼嘉等。


出席会议的银行及其他机构代表还有:建设银行资产管理部专家霍成,邮储银行资产管理部总经理步艳红,招商银行资产管理部副总经理魏广文,光大银行光大理财监事长王琳,中信银行资管中心总裁助理贺晋,华夏银行资产管理部总经理苑志宏,民生银行资产管理部副总经理吴伟,民生银行私人银行部副总经理李文,平安银行资产管理部专家李琦,恒丰银行资产管理部副总经理马莲美,渤海银行资产管理部副总经理李睿,金杜律所全球管委会主席张毅,国浩律所合伙人刘乃进,CWM50特邀研究员单位兴业研究代表林莎等。


会议由国家发展改革委财金司和中国人民银行金融稳定局指导、国研财富管理研究院承办、清华大学五道口金融学院提供学术支持。


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【双周闭门52期】资管新规两类基金细则解读与行业健康发展

2019-11-17