【CWM50报告】全球AI产业的发展态势、隐忧与治理路径

摘要：近年来，全球AI产业发展迅猛，大模型、应用和基础设施的三层架构演进日益清晰。2025年，全球AI相关支出达1.76万亿美元，同比增长67.6%。大模型企业逐步跑通商业模式，头部企业取得超预期利润。Token需求爆发式增长，高端模型与普惠模型之间形成价格矩阵。

尽管产业高速扩张，隐忧同样不容忽视：资本开支狂潮引发估值泡沫担忧；行业集中度极高；大模型技术路线仍存在不确定性；就业替代与阶层分化风险日益凸显。对我国而言，当前AI产业治理的首要矛盾不是“防过热”，而是“防落后”。但“容忍泡沫”并非无条件适用，若资本主要流向快速商业化应用和境外供应链采购，则可能固化而非改善基础技术脆弱的结构性短板，关键是设定容忍的边界条件。

建议从六个方面加强AI产业治理：1.基本原则，鼓励创新与防范风险并重，治理重心从“防过热”转向“促追赶”，同时设定泡沫容忍的边界条件；2.产业治理，全国统筹、差异化布局，纠正地方一哄而上；3.市场治理，维护竞争秩序、防控金融杠杆风险；4.技术治理，优先激励创新但高风险领域安全前置，保持有限度的技术中立；5.社会治理，推动就业转型、算法问责、信息环境保护与包容性保障；6.全球治理，借鉴《欧盟人工智能法案》、《布莱奇利宣言》等国际实践，实质性参与和推动全球规则共建。